回测之前，写一张检查清单

回测是把明确的规则放到历史数据上重演。它可以帮助发现问题，但一次漂亮的结果，并不能单独说明方法具有持续有效性。

01 / 让规则能被另一个人复现

在查看结果之前，先写清楚数据范围、指标定义、信号条件、执行时刻和评价方式。“价格走强时买入”很难复现；一条有明确输入、计算步骤和时间约束的规则，才便于检验。

为每次实验保留参数、数据版本和程序版本。修改了条件就算一次新实验，不要把不同版本的结果混在同一张表里。

02 / 沿着时间轴检查可用信息

1. 观察：这个时刻，哪些数据确实已经公开或完成？
2. 计算：指标是否只使用此前可获得的数据？
3. 执行：信号出现后，假设在何时、以什么价格执行？
4. 评价：成本、未成交和异常情况怎样进入结果？

尤其需要检查把未来的结果回填到过去、用全样本数据计算标准化参数，以及使用今天的成分列表代表过去样本等情况。这些处理都可能让历史实验获得当时不具备的信息。

03 / 给验证留出没有参与调整的数据

对于时间序列，学习时可以先按时间顺序划分训练、验证和测试区间。训练区间用于形成方法，验证区间用于比较少量合理选择，最终测试区间保留到方案确定之后再看。

反复根据同一测试区间修改参数，会使这段数据逐渐变成新的训练材料。应记录尝试了多少组条件，同时留意选择“最好结果”本身带来的偏差。

04 / 将成本假设写在结果旁边

手续费、滑点、成交约束、停牌和交易日历都会改变模拟结果。练习中可以先采用简化假设，但要明确写出简化了什么，并检查成本上升时结论是否明显变化。

更值得保存的是失败的原因

如果一个结果只在很窄的参数范围或某一小段时期出现，先把它当作需要解释的现象。记录不稳定的地方，往往比继续寻找更高的历史数值更有学习价值。